Во вторник, 9 апреля, Группа Позитив опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Совет директоров дал рекомендации по дивидендам.

Главное

• Отгрузки выросли на 76% г/г, до 25,5 млрд руб.

• Выручка выросла на 61% г/г, до 22,2 млрд руб.

• Расходы на исследования и разработки выросли на 79% г/г, до 5 млрд руб.

• Показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,31х.

• Чистая прибыль увеличилась на 59% г/г, до 9,6 млрд руб.

Дивиденды

Совет директоров Позитива рекомендовал выплатить 47,33 руб. в качестве второго транша дивидендов за 2023 год и 4,56 руб. за I квартал 2024 года. Общая дивидендная доходность по цене закрытия составляет 2%

Напомним, что у Позитива выплата за 2023 год разбита на 2 части:

• Ранее была объявлена первая часть: дивиденды в размере 47,3 руб. будут выплачены акционерам, которые купили акции до 18 апреля (с учётом режима торгов Т+1, так как реестр закрывается 20 апреля).

Сейчас объявлена вторая часть дивидендов за 2023 год, а также выплаты за I квартал 2024 года. Для получения этих дивидендов необходимо купить акции до 23 мая (закрытие реестра — 24 мая). Окончательное решение по выплатам будет принято 14 мая.

«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

С 25 марта 2022: +117,1% (+32,6%*)

За месяц: +7,7% (+3,2%*)

*индекс МосБиржи

После внепланового изменения подборки в начале апреля индекс МосБиржи продолжил расти и достиг 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. В начале апреля мы убрали из подборки две компании – X5 Group и Ozon, а теперь добавляем вместо них Группу Позитив, HeadHunter и ЮГК.


( Читать дальше )

7 марта Positive Technologies объявила о завершении подготовки политики работы с капиталом, согласно которой компания установила максимальный размер допэмиссии — 15% на каждый двукратный рост капитализации. Объем первого и единственного допвыпуска акций в 2024 году составит 7,9%, плановая дата —в 4 квартал 2024 г.

Размер допэмиссии оказался значительно меньше, чем ожидали инвесторы. Ранее компания объявляла о допэмиссии на 25% после удвоения капитализации, начиная с мая 2022 года. По итогам торгов в четверг бумаги компании выросли на 6,3%. Мы позитивно оцениваем новость: сокращение размера допэмиссии — меньшее размытие капитала миноритариев. В целомсохраняем положительный взгляд на компанию: по итогам года ГК Позитив показала сильные финансовые и операционные результаты.

Наш таргет для Positive Technologies — 2630 руб./акция, однако не исключаем, что в ближайшее время можем повысить целевое значение по компании.

«Промсвязьбанк»

Группа Позитив опубликовала неаудированные результаты по МСФО: +59% к чистой прибыли за 2023 год.

Предварительные ключевые результаты за 2023 г.:

Выручка: 22,2 млрд руб. (+61% г/г)


( Читать дальше )

О предстоящей допэмиссии сообщил сооснователь компании и бывший член её совета директоров Юрий Максимов.

«Я думаю, что допэмиссия Позитива будет в этом году. В скором времени он [компания] расскажет про конкретные контуры», — сказал Максимов в эфире телеканала Россия-24.


( Читать дальше )

В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Поговорим про IT-сектор, который в этом году, по прогнозам, продолжит расти с хорошей скоростью.

Основные драйверы для технологического сектора в этом году — редомициляция и новые IPO.


( Читать дальше )

Positive Technologies провела день инвестора. Основные заявления менеджмента касались планов по развитию и росту бизнеса на 2024-2025 года, а также перспектив реализации долгосрочной программы мотивации сотрудников через допэмиссию акций.

Мы отмечаем потенциал 4-кратного роста отгрузок в следующие два года (до 100 млрд руб. в 2025 г.) в случае реализации благоприятного сценария развития, что, на наш взгляд, предполагает возможность повышения текущих прогнозов банков. Что касается намерений осуществить допэмиссию в качестве механизма долгосрочной мотивации ключевых специалистов, менеджмент подтвердил приверженность концептуальному плану, но отметил, что ключевые детали (сроки, объем) находятся в стадии проработки, поэтому предполагают вариативность дальнейшего развития событий. В целом заявления на дне инвестора оставили у нас благоприятные впечатления.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

В этом обзоре мы приводим список компаний, планирующих выплату промежуточных дивидендов за 2023 г., реестр на получение которых закрывается в течение ближайших трёх месяцев.

Так, реестр акционеров банка «Авангард» на получение промежуточных дивидендов закрывается уже сегодня. Это означает, что вчера был последний день, когда акции AVAN можно было приобрести в расчёте на выплату дивидендов за 3К23, доходность которых на данный момент составляет порядка 4,9%.

На следующей неделе в пятницу, 1 декабря, свой реестр акционеров также закроет «Ростелеком», что делает четверг, 30 ноября, последним днем для приобретения привилегированных и обыкновенных акций с целью получения дивидендов за 2022 г. Отметим, что привилегированные бумаги RTKM обеспечивают доходность в размере 7,1%, в то время как див. доходность по обыкновенным акциям компании составляет порядка 6,6%.


( Читать дальше )

Группа Позитив опубликует финансовую отчетность по МСФО в следующий вторник, 7 ноября.

Мы не ждем, что годовой рост отгрузок существенно ускорится по сравнению с 2К23. Основная часть доходов сезонно приходится на четвертый квартал. Программа долгосрочной мотивации и потенциальный выпуск новых акций в большом объеме – это ключевые факторы риска для котировок.

Прогноз основных финансовых показателей:

Отгрузки Группы Позитив в 3К23, по нашим оценкам, выросли на 72,6% (здесь и далее — год к году, если не указано иное) против 69% в 2К23. Мы ожидаем, что доля отгрузок в 4К23 увеличится за счет повышения спроса со стороны клиентов госсектора из-за ограниченных сроков перехода на отечественное ПО. Исторически у Группы Позитив на первую половину года приходится 23% отгрузок и 77% — на вторую (54% — на четвертый квартал).

Мы полагаем, что скорректированная EBITDA компании выросла на 55,5%. Рентабельность по этому показателю, по нашим прогнозам, снизилась до 51,7%. Это объясняется повышением стоимости персонала и опережающим ростом расходов компании в преддверии высокого спроса в 4К23.

( Читать дальше )

+15,8 рублей на акцию: Группа Позитив объявила о выплате дополнительных дивидендов

Совет директоров ИТ-компании рекомендовал дополнительную выплату за 2022 год. Размер дивиденда на 1 акцию – 15,8 руб. Всего – 1,04 млрд руб. Дивидендная доходность – 0,68%. Последний день для покупки акций с дивидендами – 30 ноября.

Акции Группы Позитив на новость не отреагировали. Итоговая сумма дивиденда на 1 акцию за 2022 год – 72,61 руб. Общий размер выплат – 4,8 млрд руб., или 100% NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов). Это соответствует новой редакции дивполитики, которую ранее утвердил совет директоров Позитива. Итоговая дивидендная доходность – 7,3%. Сейчас не считаем бумаги компании интересной идеей для покупки из-за планов провести допэмиссию акций с целью мотивации персонала. Дополнительные 25% акций будут выпущены после удвоения капитализации (отсчет от мая 2022 г.), что произойдет, скорее всего, уже в следующем году.

«Промсвязьбанк»